Saksalla ostohousut jalassa – euroalue nousuun vain inflaatioon?
Kruuna vai klaava, Saksan liittokansleri Merz miettinee. Kuvat: Pexels, Wikipedia Commons. Kasannut: Leevi Ikonen.
Maaliskuun alussa talouskuristaan tunnettu Saksa teki jotain ennenkuulumatonta. Se muutti perustuslain kohtaa, joka sitoo maan velanoton korkeintaan 0,35:een prosenttiin bruttokansantuotteesta.
Velkajarrusta luopumista on estellyt muun muassa kansallinen trauma natsismin noususta, jonka syypäänä 1920-luvun hyperinflaatiota on Saksassa pidetty: osin myös liioitellusti.
Historiallisesta päätöksestä vastasivat Saksan kristillisdemokraattinen unioni (CDU) tulevan liittokanslerin Friedrich Merzin johdolla sekä Sosialidemokraattinen puolue (SPD). Viimeisiä vihreitä valoja odottavan päätöksen myötä Saksa aikoo satsata biljoonan eli tuhannen miljardin euron edestä maanpuolustukseen, infraan, digitalisaatioon ja vihreään siirtymään.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Hermoilu jatkuu
Make Ferrari Great Again! Kuva: Jenn Ross, Wikicommons
Kauppasota huolettaa ja painaa osakekursseja, joskin sotkut osuvat hyvin eri tavoin yhtiöihin. Pörssihaukan ykköskanuunoihin kuuluva Ferrari ilmoitti, ettei Trump vaikuta sen talouteen.
Hermoilu jatkuu Euroopan pörsseissä sinänsä loogisesti, edessä voi olla mitä vain. EKP laskee, että minimissään tullisota syö euroalueen kasvua 0,3% vuodessa ja siitä ylöspäin toimenpiteiden luonteesta riippuen.
Niinpä ovat matalapaineessa hyvinkin erilaiset toimialat, kuten tällä viikolla käsitellyt suomalaiset ja ruotsalaiset sykliset – ja vaikka luksuskuluttajatuotteiden markkinajohtaja LVMH ja puolijohteiden oman segmenttinsä liki monopoligorilla ASML. Jälkimmäinen luisuu pulkkaa kuten koko ala huolimatta myönteisistä raporteista. (lisää…)
Markkinakatsaus: Osapuilleen aikataulussa
Suomalaisille läpeensä tuttu Assa Abloy lähestyy ostohintaa ja listaa. Kuva: Pörssihaukka
Sykliset valuvat taas kohti ostotasoja kautta maailman. Ruotsalaiset konepajat ja teknot kuuluvat Pörssihaukan ykköskanuunoihin ja polte on jo kova.
Pörssit muodostavat globaalin verkoston, jonka lonkerot kytkeytyvät toisiinsa yhtä elimellisesti kuin mustekalalla. Kun markkinat tekevät isoja liikkeitä tuntuu se kaikissa soluissa.
Eurooppa reagoi aluksi vaisusti Yhdysvaltojen indeksien myyntiaaltoon monen tehdessä oletuksen, että rahan kierto on nyt pidemmäksi aikaa suunnannut vanhan mantereen osakkeisiin. Historia ei tulkintaa puoltanut pätkääkään.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Karhu marssi ovesta
Meikä määrää, joko meni jakeluun! Kuva: Wikicommons
Viikon lopussa iskenyt myyntirieha käytännössä varmisti karhu- eli laskumarkkinan toteutumisen. Donald Trumpin kauppasodan seurauksena siitä saattaa oireiden perusteella tulla raju ja mitaltaan arvoituksellinen.
Totesin viikko sitten pitävämme hyppysissämme muutamia kriittisiä viikkoja trendin pitkän suunnan suhteen. Jos laskumarkkina painaa päälle kuten on Pörssihaukan pelikirjaan räntätty jo syksyllä, maaliskuun alussa kimmonnut loiva nousu pörsseissä taittuu kohta.
Eipä viikkoa kauemmin tarvinnut odotella. Trumpin autotullit viimeistelivät urakan jo ennen kuin mahtavan Liberation Dayn madonluvut ehtivät tiskiin. Jenkkipörssit pamahtivat alas ja muu maailma seuraa parasta aikaa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Tullirintama jytisee taas
Tervetuloa Amerikkaan! Kuva: Mabelyeap, Pixabay
Trump avasi jo uuden rintaman tullisotaansa ja pörssien matalapaine voimistui. Kotimaiset syklisetkin ottavat jo lukua aikansa virtaa vastaan sinniteltyään.
Donald Trumpin suuri Liberation Show alkoi ennakkonäytöksellä, kun hän täräytti lupaustensa mukaisesti kaikille tuontiautoille ja -osille 25% tariffin. Markkinareaktiot vaihtelevat sinänsä odotettuun tempaukseen.
US-pörssit kuten SP500 ottivat tiedon ensin aika rauhallisesti, mutta tänään pudotus jo kiihtyy, sinänsä Pörssihaukan pelikirjaa tarkkaan noudattaen. Autovalmistajat kuten Ford ja General Motors tulevat jo kanveesiin - vaikka tariffin pitäisi niitä mielestään suojella.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Rahasto kuin kivimuuri
Arkitarpeet eivät kysy suhdanteita. Kuva: David Shankbone, Wikicommons
Kulutushyödykkeet tuovat turvaa sijoittajalle levottomina aikoina pörssien putoillessa. Alan rahastossa ei tarvitse tuskailla kymmenien prosenttien kuoppia, silti tuotot mainiot.
Talouden yleiset olosuhteet eivät vaikuta samalla tavalla kaikkiin yhtiöihin. Investointihalujen mukana aaltoilevat sektorit kuten teollisuus ja teknologia voivat kokea isojakin muutoksia niin ylös kuin alas.
Arkisten ja jokapäiväisten yksityisten ihmisten tarpeiden täyttämiseen keskittyneet alat ovat paljon vakaampia, mistä sijoittaja hyötyy vaikeissa suhdanteissa. Kuluttajahyödykkeiden vahvat kauppiaat ja valmistajat kuuluvat näiden defensiivisiksi kutsuttujen yhtiöiden ytimeen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Panokset defensiivisille
Pörssien sakatessakin voi pärjätä tarkalla pelillä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourneya AI
Kulutushyödykeyhtiöt kuuluvat klassisiin defensiivisiin, vaikka seilaavat niidenkin osakkeet ja jossain määrin yleismarkkinaa mukaillen. Alan rahastot putoavat kuitenkin hyvin maltillisesti tavallisten laskumarkkinoiden keskellä tehden makeita nousujakin.
Kaikissa markkinaoloissa on mahdollista tehdä voittoa joillakin arvopapereilla joillakin aikajänteillä, jopa pahoissa kriiseissä – joissa se onnistuu kyllä vain harvoilla kohteilla. Vähän arkisemmissa tilanteissa osa osakkeistakin kiskoo ylös.
Ainakin niin pitkiä trendejä, että piensijoittakin voi seassa sohlata varsinkin varautuessaan ostamaan ja myymään suhteellisen aktiivisesti. Pörssihaukka on käynyt läpi defensiivisiä yhtiöitä ja rahastoja tätä tarkoitusta varten laskumarkkinaan varautuessaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Pari kriittistä viikkoa
Anna olla, vastustaso taitaa kestää. Kuva: Wikicommons
Markkinan pääsuunta ratkennee muutaman viikon sisään bonusyllättäjänä Donald Trumpin suuri tariffishow 2.4. Merkit viittaavat edelleen laskun jatkumiseen. Tietoevry teki ison kaupan matalaan hintaan.
Markkinoiden seuranta laskumarkkinan alkuvaiheessa on kriittistä, koska silloin sen kohtalo ei ole vielä varma tai ainakin sille täytyy osoittaa perusteita. Oikeaan tai väärään tulkintaan päätyminen tietää massiivista rahallista heittoa.
Tietysti kukin sijoituskohde on aina oma lukunsa, mutta markkinan yleissuunnan pätevä päättely tuo silti ratkaisevaa etua. Signaaleja voi tulkita monista markkinoista niiden voimakkaan keskinäisen integraation ansiosta – yhtenä tehokkaana indikaattorina Japanin pörssi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Ja pääsuunta oli mikä?
No, eipä käy ainakaan aika pitkäksi. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Kotimaiset markkinaviisaat tulkitsevat US-pörssien notkahduksen korjausliikkeeksi eli nousumarkkina jatkuisi. Jos se on totta, uudet huiput tehdään piakkoin. Ellei, nousu taittuu piakkoin.
Markkina-analyysit ovat siitä palkitseva sijoittamisen ja ylipäänsä viisastelun laji, että niiden laadun arviointi on harvinaisen helppoa. Markkinat kun liikkuvat vain kahteen suuntaan tai pysyvät paikallaan, ja liikkeiden jälkikäteinen tunnistaminen luontuu täydeltä maallikoltakin.
Uudessa Suomessa näkemyksiään esitellyt suomalainen asiantuntijaraati tulkitsee jenkkipörssien rajun pudotuksen korjausliikkeeksi, ei uuden laskumarkkinan aluksi. Ero onkin radikaali sijoittalle ja hänen menestykselleen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
